“小而美50”组合投资业绩真的美吗？|热点聚焦

大于老师& 国鹏同学

4月底，A股上市公司一季报数据公布完毕。证券时报·数据宝公布了“小而美50”股票组合。所谓的“小而美”就是市值不高，但是具有成长性且业绩较好的上市公司，同时还考虑了研究机构的关注数量。简单来说，就是公司规模不大，但又业绩美丽且吸引机构投资关注的股票。

(资料图片)

具体的选股条件有5个方面：

当前最新的前10只股票是：

（全部50只股票关注公众号回复“小而美50”查看）

以“小而美50”做一个等权组合，历史业绩走势如何呢？

我们测试了2020年以来，“小而美50”组合的历史表现（注：以当前最新的50只股票作为组合测试，并非以当时选出的50只股票进行测试）。

2020年到2023年4月底小而美50的业绩不断创新高，期间在2021年底到2022年4月发生了34%的回撤。年化收益率达到了77%，夏普比率也有2.85，业绩远远跑赢沪深300指数。

从分年业绩来看，2022年和2021年业绩最好，分别实现了130%和146%的收益。2022年尽管发生了较大的回撤，但收益仍有12.6%，相比之下，沪深300指数2022年亏损了20.7%。2023年组合的业绩更是达到了31.6%，且继续创新高。

总的来说，小而美50股票组合业绩是表现靓丽的，其原因有三：市值小，参与的各类资金比较多，交易相对活跃；业绩持续成长，为股价上涨提供了保障；评级机构多，说明曝光度较高，更容易受到机构和散户关注。

上述分析，我们只是以当前最新的50只股票作为组合测试，并非以当时选出的50只股票进行测试。如需更准确的历史业绩回撤，需要回到当时历史时刻，选出股票组合，从而更好验证该策略的有效性。

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