中国超高净值人士家办落地何处：香港与新加坡家办详细对比 环球快报

近年来，香港与新加坡两地积极布局家族办公室的法律制度和政策保障，吸引高净值人士来此设立家族办公室。

本文，王旭律师将对比香港2023税务条例和新加坡13D基金免税计划、13O基金免税计划、13U基金免税计划等相关规则，为高净值人士设立家族办公室选址提供参考建议。

王旭律师（TEP）现任大成律师事务所家族办公室法律研究中心执行主任，多家银行总行及金融机构法律及税务顾问，多个立法修法内参、地方政府政策内参项目组成员。

(资料图片仅供参考)

文| 王旭律师‍

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1.香港家族办公室

香港家族办公室架构通常包括两个实体，一个是家族办公室，管理家庭财富；另一个是家族投资控股工具（FIHV，以下简称“家控工具”），包括法团、合伙、信托等形式，主要进行投资交易。在家控工具架构之下，还可以设立家族特定目的实体、中间家族特定目的实体等持有投资。部分家族办公室还会在上层搭建信托、合伙、BVI公司等。

*香港家族办公室的常见架构‍‍‍‍‍

2.新加坡家族办公室

新加坡家族办公室架构通常也包括两个实体，一个是资产控股公司，持有家族拥有的各类资产；另一个是资产管理公司，可聘请家族成员及当地专业投资人士为资产控股公司提供服务。大型家族办公室架构通常在上层搭建家族信托，以获取信托隔离风险的功能优势。

*新加坡家族办公室的常见架构

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1.设立程序‍‍

*香港及新加坡家族办公室的设立程序‍‍

（1）香港家族办公室

香港家族办公室的形式一般是私人公司，其设立程序和公司注册流程相同。

前期准备工作一般包括情况梳理及风险排查、整体法税规划、确定家办目的及设立方案等阶段。

正式设立工作：

在实践中，完成家族办公室设立程序一般需要10-13个工作日。

香港家族办公室和家控工具的设立不需要预审。而且，由于单一家族办公室一般不需对外募资，设立程序比较简单，通常不需要申领牌照。当然，为确保税务明确性，家控工具和家族特体也可以向税务局局长申请事先裁定其是否符合资格获得利得税宽减（详见《重磅｜税收优惠法案正式生效：香港家族办公室的优势和设立流程》）。

（2）新加坡家族办公室

新加坡家族办公室的设立流程如下：

步骤1：确定结构与注册。评估各种结构是否满足家庭需求；成立公司作为单一家族办公室；注册各控股公司；开立银行账户。

步骤2：初步评估。准备新加坡金融管理局（MAS，以下简称“金管局”）的初步问题及证明文件；协调与金管局的访谈。如果申请13U税收豁免计划，则需要准备面试。

步骤3：实施。招聘投资专业人士；准备就业协议并提交就业准证EP的申请表格；投资管理协议草案和转让定价报告；准备向金管局提交策略报告及税务豁免申请表格。

步骤4：正式申请。对资产控股公司注入资产；向金管局正式提交申请文件。

新加坡家族办公室需要新加坡金融管理局（MAS）预先批准，批准后不能更改投资策略。

新加坡的单一家族办公室如果仅为单一家族的成员管理资产，则均可通过架构设计而豁免持牌或注册要求。

*香港及新加坡家族办公室对比‍

2.设立架构

（1）香港家族办公室

香港的具资格单一家族办公室是通常在香港境内受管理或控制的私人公司，可以设立在香港境外。单一家族办公室管理家控工具，家控工具非为一般商业或工业目的而经营的业务实体。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划下的实体包括新加坡境外公司、信托和个人管理账户，但不得是有限合伙企业。

13O基金免税计划下的实体仅限于在新加坡注册成立的公司。

13U基金免税计划下的实体包括公司、信托、有限合伙企业，既可以是新加坡境内的实体，也可以是境外实体。

3.资产控股公司设立地点

（1）香港家族办公室

香港单一家族办公室和家控工具的设立地点可以是香港，也可以是香港境外。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划要求在新加坡境外设立。

13O基金免税计划要求资产控股公司是在新加坡本地注册成立的且为新加坡税务居民的公司。

13U基金免税计划对于是否在新加坡本地注册没有要求。

4.最低资产门槛

（1）香港家族办公室

具资格单一家族办公室为相关家族的一个或多个家控工具管理《税务条例》附表16C指明的资产的总值，必须最少为2.4亿港元（约3062.4万美元）。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划不适用最低资产门槛限制。

13O基金免税计划的最低资产门槛是1000万新元（约748万美元），并需要在两年内将资产管理规模增加到2000万新币（约1490万美元）。

13U基金免税计划的最低资产门槛是5000万新币（约3739.5万美元）。

5.年度经营费用

（1）香港家族办公室

家控工具为进行有关活动而在香港承付至少200万港元（约25.5万美元）的营运开支。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划不适用年度经营费用的要求。

13O基金免税计划的年度经营费用至少为20万新元（约15万美元），并需要根据分层业务支出框架达到支出条件。

13U基金免税计划的年度经营费用至少为50万新元（约37.3万美元），并需要根据分层业务支出框架达到支出条件。

6.员工要求

（1）香港家族办公室

家控工具必须雇用至少两名具备所需资格的在港全职雇员进行有关活动。

没有雇用本地员工的要求，对于员工是否为家族成员也没有限制。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划不适用合格全职雇员的要求。

13O基金免税计划要求至少雇佣两位投资管理人员，可以是家族成员，也可以是非家族成员。如果在申请时只有一位投资管理人员，需要在一年内达到两位投资管理人员的雇佣标准。

13U基金免税计划要求至少需要雇佣三位投资管理人员，如果在申请时无法满足，需要在一年内满足三位投资管理人员的要求，同时其中一位投资管理人员必须是非家族成员。

7.合资格交易/投资

（1）香港家族办公室

香港的利得税宽减范围包括指明资产的交易（“合资格交易”）和属附带于进行合资格交易的交易（“附带交易”）。合资格交易是对《税务条例》附表16C指明资产的交易。附带交易则不得超过来自合资格交易和附带交易的营业收入总额的5%。香港没有本地投资要求。

（2）新加坡家族办公室

13D基金免税计划不适用本地投资要求。

13O基金免税计划和13U基金免税计划的合资格投资是指定投资，包括大部分类型的金融投资；但是合资格投资不包括新加坡不动产投资、长期持有的家族经营公司/控股公司以及为了管理内部营运资金和留存收益而设立的单独运营公司。

新加坡有本地投资要求。13O基金免税计划和13U基金免税计划都要求将资产控股公司资产管理规模的至少10%或新币1000万（以较低者为准）投资于新加坡的本地投资。若申请人在申请时无法达到这个条件，资产控股公司将有一年的宽限期达到此条件。

注：新加坡本地投资的类型：（1）新加坡交易所上市的股票；（2）主要由新加坡投行负责发行的合格债券（如新加坡政府债券）；（3）由新加坡许可/注册的基金经理代理/分配的基金；（4）新加坡本地实体企业或者初创公司的私募股权投资。

8.可受益的实体数目

（1）香港家族办公室

由同一个具资格单一家族办公室所管理、并可受惠于利得税宽减的家控工具的数目设有上限，不可多于50个。

（2）新加坡家族办公室

新加坡家族办公室的可受益实体没有数目限制。

9.税收优惠

（1）香港家族办公室

在2022年4月1日或其后开始的课税年度，家控工具或家族特体从合资格交易和附带交易所得的应评税利润的利得税宽减税率为0%。

香港的基本企业所得税税率是16.5%。

（2）新加坡家族办公室

根据13D基金免税计划，符合条件的收入可以免于纳税。但是13D基金免税计划不具有终身免税优惠。

根据13O基金免税计划和13U基金免税计划，2024年12月31日之前注册的资产控股公司，在不改变投资策略的前提下，大多数投资收入可以永久享受免税优惠。

新加坡的基本企业所得税税率是17%。

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1.个人身份规划方面

香港和新加坡都有比较完善的移民、永居、签证政策体系，在两地设立家族办公室，有利于家族成员完成个人身份规划。需要注意的是，新加坡有服兵役的义务，根据新加坡的《国民服役征召法令》（Enlistment Act）规定，所有新加坡籍男性公民和第二代永久居民必须在18岁时服役两年，而且在40岁（适用于其他职级）或50岁（适用于军官）之前，每年还要抽出两周的时间回营地受训。

2.外汇资金流动方面

香港的货币兑换和资金流动相对自由，没有明确的汇款限额。

新加坡对外汇交易和资本流动没有严格管制，企业利润的汇出没有特殊限制，且无特殊税费。

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在家族办公室的设立层面，香港无论是设立地、设立程序、设计架构的规定都相对新加坡较为简单。在设立资金控股实体方面，香港相较于新加坡更加自由，可在当地及其他国家或地区设立。

在设立资金和本地投资方面，香港在最低资产门槛和年度运营资金方面要求较高，但是新加坡的13O基金免税计划和13U基金免税计划都有在新加坡本地投资的要求。

结合规则之外的因素，香港和新加坡都有着活跃的外汇市场，两地外汇资金流动方面较为自由。在吸引高净值人士移民定居方面，两地政策也有优惠，但是新加坡对于男性公民和二代永居有服兵役的义务。

总体而言，香港和新加坡都是中国企业家家族设立家办常用的地点，如何做出选择，还需要寻求专业支持，结合家族设立家办的目标、营商环境、身份规划以及下一代培养等要素，综合比较香港和新加坡家办的特点，拟定具有个性化和针对性的商业计划与法税综合方案。